Венчурное финансирование – что это такое
Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные инвестиции в среднем на 5-7 лет в новые или уже существующие компании. Причем все инвестиции осуществляются за счет участия частного капитала, и деятельность компании напрямую связана с высокотехнологичными производственными процессами и наукоемкими продуктами. Таким образом, компании-инвесторы (венчурные капиталисты) рассчитывают на получение долгосрочной прибыли в перспективе, а компании-производители получают необходимые средства для развития бизнеса.
Как пишет известный сайт – Инвестиционный GUIDE, последние несколько лет на рынке венчурных инвестиций лидерами являются США, Китай, Израиль и вся Европа в целом. Экономические кризисы 1998 года и 2008 показали прямую зависимость между развитием этого вида инвестиций от общего финансового состояния мировой экономики. Что неудивительно, ведь вложениями в этот сектор бизнеса занимается частный капитал, который не будет рисковать в нестабильной ситуации.
С другой стороны, особенно показательным является присутствие среди лидеров венчурного бизнеса Китая. До 2003 года эта страна не была привлекательной для частных инвестиций, но стремительное развитие производства и высоких технологий сразу вывело это государство в первые ряды.
Венчурное финансирование и банковский кредит: основные отличия
Прежде всего, надо отметить тот факт, что любое предприятие при необходимости получения дополнительных средств должно рассматривать все варианты. Иногда для успешного развития требуется участие как венчурного финансирования, так и банковских кредитов.
Большинство банковских кредитов предоставляются на основе залога имеющихся активов. В то время когда венчурные капиталисты получают на первом этапе акции и возможность участия в новом, еще никому неизвестном проекте.
Отсутствует необходимость постоянных выплат по процентам.
Банковские структуры редко идут на выдачу кредитов на длительный срок.
Доход банка состоит в получении процентов по ссуде, а венчурный капиталист будет получать часть прибыли все то время, пока будет существовать компания.
При невыплате по кредитному договору банки вправе применять самые разные санкции к кредитору, вплоть до признания его банкротом с последующей реализацией всех основных активов. При венчурном финансировании инвестор и компания становятся деловыми партнерами, которые решают проблемы производства совместно.
Банкиры редко идут на финансирование рискованных проектов, а частный капитал наиболее восприимчив к такого вида вложениям в расчете на сверхприбыль.
Как происходит венчурное финансирование
Венчурное финансирование является бизнесом с высокой степенью риска. Как показывают экономические исследования, среди 10 проинвестированных компаний:
3 становятся банкротами;
3 могут только вернуть вложенные средства;
3 имеют небольшой доход, по уровню сравнимый с вложениями малого риска;
1 приносит сверхдоход.
Такое распределение приводит к тому, что большинство инвесторов отдают предпочтение успешно работающим компаниям. Венчурного капиталиста в наше время интересует стабильный бизнес, которому требуется развитие. Процесс инвестирования начинается с выбора проекта, знакомства с компанией и рассмотрения бизнес-плана.
Далее следует стадия переговоров, где будущие партнеры определяют условия договора и принципы финансирования. Одновременно инвестор проводит проверку деятельности компании. После чего происходит подписание всех необходимых документов и вложение средств. Теперь на протяжении всего действия договора инвестор и компания чаще всего становятся полноправными партнерами или же венчурный капиталист приобретает право осуществлять определенный контроль над деятельностью организации.
Особенности венчурного бизнеса в России
Основными участниками венчурного финансирования являются крупные компании, специализированные фонды, частные инвесторы (бизнес-ангелы) и государство. Венчурные фонды создаются с участием крупных банковских структур и предприятий. Их количество на российском рынке постоянно растет. Общий объем капитала крупных фондов составляет более 2 миллиардов долларов.
Несмотря на то, что бизнес-ангелы стараются не афишировать свою деятельность, по официальным данным, таких инвесторов в России уже больше тысячи. Число желающих принять участие в инвестировании составляет более 10 000 человек. Венчурное финансирование регулируется федеральными законами «О рынке ценных бумаг» и «Об инвестиционных фондах».
В последнее время в нашей стране роль участия государства в инвестициях увеличилась. Создаются бизнес-инкубаторы, фонды, выделяются гранты и проводятся экономические форумы. Самым известным мероприятием государственного уровня для молодежи является образовательный форум «Селигер».
